ここまでの記事では、高級クレジットカードを「お得かどうか」や「全部使えば元が取れるか」といった感覚ではなく、
年会費を投資元本とし、IRR・BEPという投資の考え方で評価するために、何をどこまで計算に含めるのかを整理してきました。
本記事では、それらの内容を前提として、
・計算に入れてよいもの
・前提条件として扱うもの
・計算から切り離して考えるもの
という3つの軸で整理し直します。
クレジットカード年会費・マイル・特典を整理する目的
一連の記事で一貫して重視してきたのは、IRRやBEPの計算に「入れてよい要素」と「前提として置くべき要素」を混同しないことです。
そのために行ってきた整理
・回収水準が、置いた前提によって変わる点を明示する
・年会費とは切り離して、条件付きで効用を持ち得る要素を整理する
・使えなかった場合の下振れを想定する
これは「計算を精緻にする」ためではなく、評価を歪めないための整理です。
クレジットカードマイルはIRR・BEPの前提条件として扱う
IRRやBEPの計算では、数字として直接入れるものと、前提条件として置くものを分けて考える必要があります。
まずは、回収水準を大きく左右するマイルの扱いから整理します。
マイルの使い道と評価前提
マイルは、使い道によって回収水準が大きく変わり、「1マイル＝◯円」と固定できないという性質を持っています。そのため、
前提レンジの整理
・国内線水準
・ハワイ・近距離国際線水準
・北米・長距離路線水準
といった前提レンジを整理してきました。
あわせて、
制度上の換算率が定まっている使い道
・ANAスカイコイン／e JALポイント：水準は中程度、再現性が高い
・ANA PAY／JAL PAY：水準は低いが再現性が最も高い
についても位置づけを明確にしています。
重要なのは、どの前提を置いてIRRやBEPを計算しているかを自分で自覚できるようになることです。
マイルは「計算に入れる数字」ではなく、計算の前提条件として扱うべき要素です。
クレジットカード特典は評価に入れるものと分けて考える
次に、年会費評価に影響し得る特典のうち、どこまでを前提条件として扱うべきかを整理します。
特典は種類によって再現性が大きく異なるため、同じ扱いにはできません。
クレジット・時間価値に関する特典
ダイニングクレジットやトラベルクレジット、コンシェルジュなどの特典は、
クレジット・時間価値系特典の特徴
・使えた場合には効く
・使えなければゼロ
・利用確率が人によって大きく異なる
という特徴を持っています。これらは、無条件にIRRやBEPに入れるべきものではなく、しかし前提が合えば評価を左右するという位置づけです。
そのため、
特典の扱い方の整理
・クレジット系特典は「利用確率」を置いたうえで前提化する
・時間価値・判断サポートは数値化せず、別枠で考える
という整理を行ってきました。
クレジットカードの評価で計算から切り離すべきもの
一方で、価値があるとしても、IRRやBEPの計算には原則として入れない方がよい要素もあります。
ここでは、投資判断の補助材料として別枠で扱うべきものを整理します。
計算から切り離して考えるべきもの
IRR・BEPに入れない方がよい要素
・ホテルのアップグレード
・朝食無料・ラウンジ利用
・優越感・満足感
これらは価値がないわけではありません。
ただし、再現性が低く、数値化すると恣意的になりやすく、前提を置いた瞬間に計算が破綻しやすいという理由から、投資判断の補助材料として、計算とは切り離して扱うのが適切です。
「全部使えば得」という考え方が危険な理由
ここまで一貫して伝えてきたのは、使える前提を積み上げた評価は、投資ではなく希望的観測になるという点です。
事前に把握しておくべきこと
・使えなかった場合
・前提が崩れた場合
そのとき、IRRやBEPがどこまで下振れするのかを事前に把握しておくことが重要です。
結論｜クレジットカードの選び方は前提整理から始まる
ここまで整理してきたのは、特定のカードを得か損かで断定するためではありません。
どこまでを前提として置き、何を計算から切り離すかを自分で設計できる状態をつくるためです。
ここまで読んで残るもの
ここまでの記事を通じて得られるのは、「このカードは得かどうか」という答えではありません。
代わりに、
自分で設計できる視点
・どこまでをIRR・BEPの前提として置くか
・何を計算から切り離すべきか
を、自分で設計できる視点です。
次に進むために
この整理ができた状態で初めて、個別カードを当てはめて考えたり、自分の支出構造・利用実態で判断したりすることが意味を持ちます。
あわせて、次の内容についても別記事で整理していきます。
・必要な記事だけを効率よく読むための考え方
・IRR・BEPを使って自分の前提で確認する方法
ここまでの整理は、判断を始めるための前提となります。
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